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SHS Newsletter – Um den Newsletter in Ihrem Browser zu öffnen, klicken Sie bitte hier.
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Januar 2017
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Sehr geehrte Damen und Herren,
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erfolgreich und spannend war das Jahr 2016 für uns bei SHS: Unser Portfolio an Healthcare-Unternehmen ist weiter gewachsen, und wir konnten drei Akquisitionen erfolgreich abschließen. Besonderes Interesse und viele Reaktionen gab es zu zwei Transaktionen. Die mittels 3-D-Druck hergestellten Wirbelsäulenimplantate unseres Tuttlinger Neuzugangs EIT sind ein hervorragendes Anwendungsbeispiel für einen tiefgreifenden technologischen Wandel in der Medizintechnik. Und unser Investment in den Homecare-Anbieter medigroba ist ein Beleg für eine aktive Konsolidierung in diesem Segment des Healthcare-Marktes.
Als Brancheninvestor beteiligen wir uns seit 1993 an Medizintechnik- und Life-Science-Unternehmen. Die Rahmenbedingungen für die Unternehmen in unserem Portfolio liegen uns am Herzen: Dieses Jahr sind die Bundestagswahl und die Regierungsbildung spannend – auch und gerade für den Healthcare-Sektor. Wir haben die Parteien deshalb gebeten, ihre Positionen zu den Themen Innovationsfinanzierung, Freihandel und Medizintechnik zu erläutern. Gerade im Hinblick auf den Amtsantritt der neuen US-Regierung gewinnt das Thema Freihandel an Relevanz. Deshalb starten wir in diesem Newsletter mit den Positionen der Parteien dazu.
Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und freue mich auf Ihr Feedback.
Ihr
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Hubertus Leonhardt
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Der SHS-Medtech- und VC-Wahlcheck 2017 I: Parteien zu Freihandel
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3-D-gedruckte Wirbelsäulenimplantate von EIT: Der Natur immer näher
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medigroba: Wachstumsmarkt Homecare
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Neues Kapital für Spezial-Pharmaunternehmen AMW
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SIS Medical eröffnet neuen Produktionsstandort für die weitere internationale Expansion
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phenox: Wachstumschampion 2017
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TNI medical entwickelt neuartige Beatmungstechnik für chronisch Kranke
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SHS und TNI präsentieren sich auf der MEDICA 2016
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Verlustverrechnung aus Investorensicht – Hubertus Leonhardt bei Finance TV
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Zukunftsthema eHealth: SHS-Investmentmanager Cornelius Maas beim Deutschen Business Angels Tag
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Neu im Team: René Wagner
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Stellenangebote bei SHS
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Stellenangebote bei SHS Portfolio-Unternehmen
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Der SHS-Medtech- und VC-Wahlcheck 2017 I: Parteien zu Freihandel |
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Im September 2017 ist Bundestagswahl: Politische Rahmenbedingungen sind für die Medizintechnik wie auch den Venture-Capital-Bereich entscheidend. Handelsabkommen, Zulassungsrichtlinien, aber auch die Regulierung von Kapitalsammelstellen sind wichtige Standortfaktoren. Für unseren Newsletter haben wir Stellungnahmen von Parteien zu den für unsere Branche wichtigen Themen abgefragt. In der aktuellen Ausgabe präsentieren wir, wie sich die Parteien zum Thema Freihandel, vor allem TTIP, und Medizintechnik positionieren.
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3-D-gedruckte Wirbelsäulenimplantate von EIT: Der Natur immer näher |
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| Implantate für Hals- und Wirbelsäule der Firma EIT für die Wirbelkörperfusion aus 3-D-gedrucktem Titan |
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3-D-Druck hat das Potenzial, in vielen Branchen für Umwälzungen zu sorgen. Schnell fallende Preise und immer ausgereiftere Drucker sorgen für völlig neue Konstruktionsmöglichkeiten. Unser Investment EIT ist ein hervorragendes Beispiel dafür: Durch die additive Fertigung können Wirbelsäulenimplantate mit neuen Strukturen geschaffen werden. Die Implantate erhalten Eigenschaften, die einem natürlichen Wirbel immer ähnlicher sind. Ein attraktiver Wachstumsmarkt!
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Gründungsjahr: 2014
Geschäftszweck: Entwicklung und Vermarktung von 3-D-gedruckten Fusionsimplantaten sowie Instrumenten für die Wirbelsäulenchirurgie. Externe Implantatfertigung auf Basis von selektivem Laserschmelzen (SLM-3-D-Druck) und regionale Vertriebskooperationen.
Produkte: Implantate für Hals- und Wirbelsäule sowie Innovationsportfolio inklusive neuen minimal-invasiven Zugängen und Individualisierbarkeit, zudem weitere Projekte im Bereich Wirbelsäulenimplantate.
Standort: Wurmlingen (2016), gegründet in Tuttlingen |
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medigroba: Wachstumsmarkt Homecare |
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Homecare ist ein wachsender Zukunftsmarkt – er ist fragmentiert, viele Anbieter sind nur regional aktiv. Gemeinsam mit zwei Branchenexperten hat SHS sich an medigroba beteiligt. Das Ziel: Ein führender deutscher Anbieter von Hilfs- und Pflegemitteln. Erreicht werden soll das durch organisches Wachstum und gezielte Akquisitionen.
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| medigroba: Helfen mit Kompetenz und Herz |
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Gründungsjahr: 1975
Geschäftszweck: Versorgung von Patienten mit Hilfs- und Pflegemitteln in Kliniken, Pflegeeinrichtungen und zu Hause.
Produkte: Versorgung von Patienten mit
- Medizintechnik zur Heimbeatmung, Inhalation, Absaugung und Sauerstoffversorgung
- Pflegemitteln zur Versorgung eines Luftröhrenschnitts
- Wund- und Stomaversorgung
- Trink- und Sondennahrung
- Intravenöse Ernährung und Schmerztherapie
- Kids Care (Kinderintensivversorgung)
- Inkontinenzversorgung und sonstige Pflegemittel
Standort: Balingen |
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Neues Kapital für Spezial-Pharmaunternehmen AMW |
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AMW, mit Sitz in Warngau südlich von München, ist ein dynamisch wachsendes Spezial-Pharmaunternehmen mit glänzenden Perspektiven. Das Unternehmen entwickelt und vertreibt transdermale Systeme, also Wirkstoffe, die über die Haut in den Körper gelangen, sowie Implantate, die Wirkstoffe enthalten, die sie über Monate gleichmäßig an den Körper abgeben und sich dabei vollständig auflösen. AMW wird von namhaften Investoren unterstützt. SHS ist seit 2008 beteiligt. Mit dem frischen Kapital sollen die Entwicklung neuer Produkte vorangetrieben und die Fertigungskapazitäten erweitert werden. Mit neuem Kapital für weiteres Wachstum bekräftigten die Investoren, unter ihnen auch der von der bayerischen Wirtschaftsministerin Ilse Aigner initiierte Wachstumsfonds Bayern, ihr Engagement beim Unternehmen und bringen weitere rund sechs Millionen Euro in einer jüngst abgeschlossenen Finanzierungsrunde ein. „AMW bringt alle Voraussetzungen mit, um die dynamische und erfolgreiche Entwicklung der vergangenen Jahre fortzusetzen“, kommentiert Ilse Aigner.
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Gründungsjahr: 2004
Geschäftszweck: Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Spezialpharmazeutika (drug delivery systems).
Produkte: Transdermale Systeme (Wirkstoffpflaster) und wirkstoffhaltige Implantate in medizinischen Anwendungsbereichen der Onkologie, Neurologie, Psychiatrie und Endokrinologie.
Standort: Warngau
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SIS Medical eröffnet neuen Produktionsstandort für die weitere internationale Expansion |
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SIS Medical ist in den letzten Jahren signifikant gewachsen und zählt mittlerweile zu den führenden Herstellern von Hochdruck- und Superhochdruckballonkathetern in Europa. Eine Erfolgsgeschichte, auf der sich das Unternehmen aber nicht ausruht – mit dem Umzug an einen neuen Standort wurde Platz für den Ausbau der Produktion geschaffen, um auch für die weitere internationale Expansion die notwendigen Kapazitäten zu haben.
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| Produktionsräume der SIS Medical in Frauenfeld |
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Gründungsjahr: 2007
Geschäftszweck: Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Produkten zur Behandlung von Gefäßerkrankungen, insbesondere Ballonkatheter.
Produkte: PTCA-Ballons, PTCA-Führungsdrähte, Katheter und Zubehör.
Standort: Winterthur (CH) und Frauenfeld (CH) |
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phenox: Wachstumschampion 2017 |
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Für Patienten mit akutem ischämischem Schlaganfall ist die Thrombektomie eine hocheffektive Behandlungsform; dabei wird das Blutgerinnsel mechanisch aus dem Hirngefäß entfernt. phenox stellt zur Behandlung dieser Fälle und anderer neurovaskulärer Krankheiten innovative Medizintechnik her. Diese stoßen auf große Nachfrage, so dass phenox im Zeitraum 2012-2015 von der Zeitschrift Focus zu den wachstumsstärksten Unternehmen Deutschlands gezählt wird – ein toller Erfolg.
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Gründungsjahr: 2005
Geschäftszweck: Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Instrumenten für akute ischämische Schlaganfälle und Implantate für hämorrhagische Schlaganfälle/Aneurysmen
Produkte: pREset (mechanisches Thrombektomiesystem); p64 Flow Modulation Device (Behandlung von komplexer intrakranieller Aneurysmen und Dissektionen); pCONus Implantat (Behandlung von komplexen, intrakraniellen Bifurkationsaneurysmen); LIR Aspirationskatheter
Standort: Bochum und Galway (IRL) |
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TNI medical entwickelt neuartige Beatmungstechnik für chronisch Kranke |
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TNI medical hat mit der nasalen Insufflation eine Beatmungstechnik entwickelt, die die Bedürfnisse der Patienten in den Mittelpunkt stellt. Mit seiner Nasenbrille beschreitet TNI neue Wege, anstatt den bisherigen Behandlungsstandard zu optimieren, denn die geschlossene Nasen- und Gesichtsmaske wird von den Patienten wenig geschätzt. Die Nasenbrille von TNI medical optimiert den Tragekomfort der Patienten und sorgt laut Studien zudem für bessere Ergebnisse als die klassische Technologie. Jetzt expandiert TNI medical mit seiner Technologie in immer mehr Länder.
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| Das Heimbeatmungsgerät „TNI® softFlow 50“ |
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Gründungsjahr: 2007
Geschäftszweck: Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Diagnose- und Therapiegeräten im Bereich der Atmungsunterstützung für den Homecare- und Klinikbereich.
Produkte: Klinik- und Heimbeatmungsgerät TNI® softFlow 50.
Standort: Würzburg |
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SHS und TNI präsentieren sich auf der MEDICA 2016 |
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| Uwe Steinbacher beim COMPAMED Suppliers Forum 2016 |
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Auf der MEDICA, der weltweit größten Medizinmesse in Düsseldorf, haben TNI-Vorstand Ewald Anger und SHS-Partner Uwe Steinbacher über die Eigenkapitalbeteiligungen für Medizintechnikunternehmen in Wachstumsphasen referiert. Am Beispiel von TNI medical wurden diese Vorteile im COMPAMED Suppliers Forum präsentiert.
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Verlustverrechnung aus Investorensicht – Hubertus Leonhardt bei Finance TV |
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Nach dem Ausbleiben eines Wagniskapitalgesetzes in dieser Legislaturperiode wurde kurz vor Ende des Jahres 2016 zumindest ein Gesetz zur steuerlichen Verlustverrechnung beschlossen. Das Gesetz erleichtert für Start-ups die Verlustverrechnung bei neuen Finanzierungsrunden. Wie Hubertus Leonhardt, Partner bei SHS, dieses Gesetz einschätzt und welche weiteren Baustellen er im Bereich der Wachstumsfinanzierung sieht, sehen Sie bei Finance TV.
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| Hubertus Leonhardt zu Gast bei Finance TV zum Thema Verlustverrechnung |
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Zukunftsthema eHealth: SHS-Investmentmanager Cornelius Maas beim Deutschen Business Angels Tag |
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| Cornelius Maas beim Deutschen Business Angels Tag 2016 |
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eHealth ist eines der Zukunftsthemen in der Gesundheitswirtschaft – ein Bereich, dem SHS deshalb ein besonderes Augenmerk schenkt. Cornelius Maas, Investmentmanager bei SHS, erläuterte beim Deutschen Business Angels Tag in Nürnberg Chancen und Risiken aus Investorensicht.
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René Wagner verstärkt seit Mitte letzten Jahres das Backoffice Team im Bereich Rechnungswesen und Controlling.
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| René Wagner ist neuer Controller bei SHS |
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Stellenangebote bei SHS Portfolio-Unternehmen |
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Nachfolgend haben wir Ihnen eine Auswahl relevanter Artikel über uns und unsere Portfolio-Unternehmen zusammengestellt.
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unquote, 7. Oktober 2016: „German VCs welcome loss carry-forward reform“ |
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Das neue deutsche Gesetz zur Verlustverrechnung hat auch international Beachtung gefunden, das renommierte Medium unquote hat zu diesem Thema mit verschiedenen Branchenexperten Interviews geführt. Für SHS hat Hubertus Leonhardt zum neuen Gesetz Stellung genommen und ein positives Fazit gezogen. Bei längeren Zeiten bis zum Markteintritt und neuen Finanzierungsrunden ist es für Unternehmen und Investoren problematisch, wenn eine Verlustfortschreibung reduziert oder gestrichen wird. Diese Regelung soll mit dem neuen Gesetz angepasst werden und so Finanzierungsrunden und den Handel mit Beteiligungen vereinfachen – ein Schritt in die richtige Richtung. |
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Schwarzwälder Bote, 15. November 2016: „Investor steigt bei medigroba ein“ |
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Im Schwarzwälder Boten wird medigroba, das jüngste Investment von SHS vorgestellt. Das Unternehmen ist einer der größten Homecare-Anbieter in der Region und soll mittelfristig zu den führenden Anbietern in Deutschland zählen. Dazu soll investiert werden – sowohl in organisches Wachstum als auch in Zukäufe. |
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Stuttgarter Zeitung, 21. Dezember 2016: „Wirbelsäulen-Implantate aus dem 3-D-Drucker“ |
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Die Stuttgarter Zeitung hat eines der jüngsten Investments von SHS vorgestellt, bei EIT hat SHS sich an einer Wachstumsfinanzierung beteiligt. Das Portfoliounternehmen hat sich dem 3-D-Druck von Wirbelsäulenimplantaten verschrieben. Mit den Mitteln aus der neuen Finanzierungsrunde sollen vor allem die internationale Expansion und die weitere Produktentwicklung vorangetrieben werden. |
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Auch internationale Fachmedien berichteten breit über das Investment von SHS in EIT, etwa die US-Fachdienste Becker’s Spine Review ... |
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Investitionsfokus
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Life Sciences (Medizintechnik, Diagnostik, Angewandte Technologien, Industrielle Biotechnologie/Pharma; keine Medikamentenentwicklung) |
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Deutschland, Österreich, Schweiz |
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Wachstumskapital, Eigenkapitalstärkung, MBO/MBI, Gesellschafterwechsel/Nachfolge, M&A-Finanzierung, Spin-Off |
| Unternehmenssituation: |
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Wachstum/Expansion, Nachfolge/Unternehmensverkauf, Internationalisierung; Betriebsergebnis kann wachstums- oder technologiebedingt auch negativ sein |
| Transaktionswerte und Investitionshöhe: |
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Transaktionswerte: bis zu 100 Mio. €; Investitionshöhe SHS IV:
2-20 Mio. €, mit befreundeten Co-Investoren bis zu 50 Mio. € |
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Mehrheiten oder Minderheiten, Eigenkapital & eigenkapitalähnliche Instrumente |
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Der SHS Newsletter wird veröffentlicht von der:
SHS Gesellschaft für Beteiligungsmanagement mbH
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Bismarckstraße 12
72072 Tübingen
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Tel. +49 7071 9169-0
Fax +49 7071 9169-190
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Redaktion: SHS Gesellschaft für Beteiligungsmanagement mbH, Ira Wülfing Kommunikation GmbH | Gestaltung und technische Umsetzung: UNIBRAND GmbH
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